【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】受多重利好提振，7月9日，醫(yī)藥CXO企業(yè)集體上漲。截至收盤，昭衍新藥上漲10%，漲停，報收于43.22元，成交53.57萬手，成交額22.73億元?？谍埢缮蠞q9.55%，報收于33.94元，成交102.2萬手，成交額33.95億元。泰格醫(yī)藥上漲8.79%，報收于47.27元，成交34.07萬手，成交額15.74億元。凱萊英上漲2.59%，報收于165.41元，成交15.54萬手，成交額25.94億元。
 

　　分析指出，醫(yī)藥股此輪強勁反彈，核心驅(qū)動力來自于近期密集出臺的行業(yè)利好政策。國家多部委從審評、醫(yī)保、招采等多個維度施策，多面優(yōu)化創(chuàng)新藥的成長環(huán)境。如7月9日，國家衛(wèi)生健康委、國家中醫(yī)藥局和國家疾控局等三部門聯(lián)合發(fā)布《國家基本藥物目錄(2026年版)》。新版基藥目錄在品種數(shù)量和結(jié)構(gòu)上均進行了大幅升級，共收錄794種藥品，較之《國家基本藥物目錄(2018年版)》(以下簡稱2018年版目錄)的685種，共凈增109個品種。據(jù)悉，在創(chuàng)新藥方面，新版目錄結(jié)合醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀，共收錄了16種創(chuàng)新藥，其中包括4種國產(chǎn)Ⅰ類新藥。業(yè)內(nèi)表示，近年來我國藥品研發(fā)快速發(fā)展，大量創(chuàng)新藥上市應(yīng)用，涉及腫瘤、神經(jīng)系統(tǒng)疾病、免疫系統(tǒng)疾病等多個疾病領(lǐng)域，此次目錄更新調(diào)整嘗試將創(chuàng)新藥納入遴選范圍，為今后更多創(chuàng)新藥進入基本藥物目錄探索可行路徑。
 

　　機構(gòu)表示，CXO產(chǎn)業(yè)鏈正處于需求回暖和供給出清并行的階段，行業(yè)盈利修復(fù)預(yù)期持續(xù)增強。創(chuàng)新藥企業(yè)研發(fā)投入的持續(xù)增加將帶動CXO企業(yè)訂單量穩(wěn)步提升，具備技術(shù)優(yōu)勢、客戶資源豐富的頭部企業(yè)，憑借一站式服務(wù)能力將獲得更多全球訂單，業(yè)績增長確定性較強。
 

　　從個股來看，昭衍新藥是國內(nèi)非臨床安全性評價CRO企業(yè)，擁有中國NMPA、美國FDA等GLP資質(zhì)，在ADC、細胞治療等領(lǐng)域經(jīng)驗豐富，并掌握實驗猴等戰(zhàn)略資源。2025年凈利潤大幅扭虧增長，歸母凈利潤同比增302.08%，扣非凈利潤增超12倍；2026年一季度訂單大幅回升，新簽訂單同比增111.6%，在手訂單同比增40.9%，驗證行業(yè)景氣度復(fù)蘇。此外，公司作為行業(yè)頭部企業(yè)，多基地產(chǎn)能逐步釋放，蘇州二期、北京新增產(chǎn)能已投入使用，廣州基地完工，為后續(xù)業(yè)務(wù)增長預(yù)留空間。
 

　　康龍化成方面，近日有機構(gòu)認為，康龍化成受惠于全球生物醫(yī)藥融資恢復(fù)及跨國制藥和生物技術(shù)客戶的持續(xù)外包需求。公司的實驗室業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長勢頭，鑒于第一季新簽訂單強勁增長，預(yù)期2026至28年該板塊收入增長13至15%；同時，CMC業(yè)務(wù)正邁向商業(yè)化，并將在短期至中期內(nèi)成為關(guān)鍵的增長點，預(yù)計其2026至28年復(fù)合年增長率達24%。該機構(gòu)表示，由于康龍化成首季新簽訂單同比增長逾30%，加上首季業(yè)績穩(wěn)固，相信其可達成2026年收入同比增長12%至18%的指引。
 

　　泰格醫(yī)藥方面，7 月 9 日公司與海正藥業(yè)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，旨在加快創(chuàng)新管線推進，實現(xiàn)資源互補。泰格醫(yī)藥表示，公司深耕臨床CRO行業(yè)二十余年，已為國內(nèi)大量創(chuàng)新藥項目提供專業(yè)服務(wù)。當(dāng)前，公司正積極推進AI臨床數(shù)字化落地，以數(shù)字化工具優(yōu)化研發(fā)效率、降低研發(fā)成本。海正藥業(yè)具備完整的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)化與商業(yè)化配套，產(chǎn)業(yè)價值突出。本次合作打通創(chuàng)新藥項目引進、臨床開發(fā)、產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化完整鏈路，雙方將建立常態(tài)化對接機制，務(wù)實推進各項合作落地，實現(xiàn)資源雙向賦能。
 

　　當(dāng)前，醫(yī)藥行業(yè)政策紅利的釋放正逐步傳導(dǎo)至資本市場與產(chǎn)業(yè)鏈上下游。有機構(gòu)指出，醫(yī)藥行業(yè)整體融資環(huán)境持續(xù)改善，為后續(xù)的研發(fā)投入提供了扎實的資金保障。作為創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈的“風(fēng)向標”，CXO行業(yè)的景氣度已從底部確認反轉(zhuǎn)，基本面正邁入健康的右側(cè)上行通道。
 

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