【制藥網 市場分析】有機構指出，當前醫(yī)藥板塊處于產業(yè)向上、估值向下的罕見黃金配置窗口，且行業(yè)創(chuàng)新成果、海外商業(yè)化、全球并購三大產業(yè)邏輯持續(xù)強化。中長期資金可圍繞下一代創(chuàng)新藥企、CXO 產業(yè)鏈、全球化高端器械三條主線布局，充分把握板塊估值修復與產業(yè)成長共振帶來的投資機遇。
 

　　而從近期醫(yī)藥企業(yè)發(fā)布的業(yè)績預告顯示，不少創(chuàng)新藥企業(yè)、CXO 企業(yè)、醫(yī)療企業(yè)預計業(yè)績增長。創(chuàng)新藥企中，如石藥創(chuàng)新7月27日披露業(yè)績預告顯示，公司預計2026年上半年歸母凈利潤11.8億元—13.6億元，同比扭虧為盈，上年同期虧損274.61萬元。報告期內，公司生物制藥業(yè)務研發(fā)成果持續(xù)兌現?？毓勺庸揪奘锱c阿斯利康簽署《戰(zhàn)略合作與授權協(xié)議》，與阿斯利康在創(chuàng)新多肽分子藥物領域開展合作。巨石生物已于5月29日全額收到阿斯利康支付的4.2億美元首付款。
 

　　艾力斯預計2026年半年度歸母凈利潤15.4億元，同比增長46.49%。其表示，在國家醫(yī)保政策的支持與覆蓋下，公司甲磺酸伏美替尼片、枸櫞酸戈來雷塞片及商業(yè)推廣產品普拉替尼膠囊產品相關收入持續(xù)增長，推動公司經營業(yè)績持續(xù)攀升。
 

　　迪哲醫(yī)藥預計今年上半年實現營業(yè)收入約5.22億元，同比增長47.04%；歸母凈虧損約2.1億元，同比收窄44.35%；歸母扣非凈虧損約2.31億元，同比收窄44.9%。對于本期業(yè)績變動的原因，迪哲醫(yī)藥表示，公司已獲批的兩款產品舒沃哲®(通用名：舒沃替尼片)和高瑞哲®(通用名：戈利昔替尼膠囊)，在國家醫(yī)保政策的支持與覆蓋下，憑借突出的差異化臨床優(yōu)勢，使產品的可及性持續(xù)提升，產品市場持續(xù)擴大，推動公司經營業(yè)績持續(xù)向好。
 

　　在CXO領域，美迪西公告，預計2026年半年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為4200萬元-6300萬元，同比實現扭虧為盈。公司表示，業(yè)績變動主要系全球創(chuàng)新藥研發(fā)需求呈明顯回暖態(tài)勢，市場需求增長帶動業(yè)務量與定價同步向好，充足的訂單儲備為業(yè)績良性增長奠定了堅實基礎，公司依托臨床前一體化綜合研發(fā)平臺的核心競爭力，持續(xù)深耕國內外市場，提升項目實施與交付的效率，營業(yè)收入實現同比增長約40%；產能利用率提升有效攤薄單位固定成本，持續(xù)優(yōu)化成本結構；同時，公司持續(xù)深化提質增效管理，推動人效穩(wěn)步提升。
 

　　在醫(yī)療領域，中紅醫(yī)療預計2026年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長2338%-3557%，為1.40億元-2.10億元。賽諾醫(yī)療預上半年實現營業(yè)收入3.05億元，同比增長26.68%；預計上半年歸母凈利潤5033萬元，同比增長263.66%……
 

　　產業(yè)端硬核實力的躍升，是本輪醫(yī)藥行情堅實的支撐。分析指出，國內醫(yī)藥行業(yè)歷經醫(yī)保擴容、進口替代兩大階段后，邁入創(chuàng)新 + 出海驅動的產業(yè)升級新階段。根據數據統(tǒng)計，今年上半年，38款創(chuàng)新藥獲批上市，其中國產創(chuàng)新藥31款，占比超80%。且據國家藥監(jiān)局披露，這31款國產創(chuàng)新藥中有11個屬于全新靶點、全新機制的藥物，且全部為自主研發(fā)的國產創(chuàng)新藥。有業(yè)內表示，上半年，我國批準了頭個雙特異性抗體ADC藥物，批準了頭個治療實體瘤的CAR-T藥物，批準了靶向乙肝和丁肝的單克隆抗體，也批準了中國自主研發(fā)的放射性藥物，標志著中國正在邁向創(chuàng)新藥的研發(fā)大國。
 

　　此外，出海商業(yè)化的爆發(fā)式增長，進一步打開行業(yè)長期成長天花板。數據顯示今年上半年我國創(chuàng)新藥對外授權交易總額約1100億美元，達2025年全年總額的八成。上半年中國創(chuàng)新藥企共完成81筆對外授權交易，涉及腫瘤、代謝、免疫、神經等眾多治療領域。
 

　　醫(yī)藥屬于剛需賽道，老齡化、醫(yī)療升級的長期需求邏輯未改變。隨著創(chuàng)新成果持續(xù)轉化、海外市場不斷擴容、企業(yè)盈利持續(xù)改善，醫(yī)藥板塊估值修復行情具備堅實基本面支撐。
 

　　免責聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構成對任何人的投資建議。